电竞:NBA后,全球更狂热的体育赛事

网络游戏 2019-10-10 05:08109坦荡小君子


就在NBA事件闹得沸沸扬扬之时,昨天晚间,包含"共青团中央"在内的微博官号们齐刷刷的转发了另一个公告——那是美国著名游戏公司暴雪针对“炉石传说特级大师赛”选手不当言论的处理。


这件事自己体现出的当然是两家公司不同的价值观,不过我们关注的却是另一件事。


2019年8月,Ti9(Dota2游戏最高级别赛事)在上海落幕。其官方公布的总奖金池金额达到了惊人的3429万美元,这一数字甚至已经超过NBA季后赛总冠军奖金池水平(2019年为2167万美元)。


更令人惊叹的是,根据官方介绍,除出品方Valve公司设立的160万美元的初始奖金外,剩下98%的奖金皆来自于玩家众筹。


国泰君安传媒团队前段时间发布的深度陈述《电光朝露,竞在未来—Z世代新消费系列陈述之三》,试图揭开电竞行业的产业链面纱。


01

电竞Z世代心中的“中国女排”


关于电子竞技,在大部分圈外人心中,或许还停留在电脑游戏阶段。


其实,早在2003年,国家体育总局就将电竞列为第 99 个正式体育项目。而到了2008年,国家体育总局整合合并我国现有的体育项目后,电竞成为了“第78号运动”。


▼ 国际体育组织与政府对于电竞的观点转变明显


数据来源:企鹅智酷


▼电竞产业政策在近几年转向明显促进了行业发展


资料来源:游侠网,腾讯电竞,国泰君安证券研究


但直到2018年雅加达亚运会上的2金1银、英雄联盟S8全球总决赛的冠军奖杯花落iG,中国电竞才真正完成了其从小众群体到大众群体的渗透,被越来越多的人接受和认可。


在他们看来,iG夺冠如同女排夺冠一样,值得全国人民热泪盈眶,也如同金庸辞世一样,值得所有武侠迷洒下泪水。


▼ 2018年的iG夺冠对Z世代的影响不亚于当年的中国女排


资料来源:腾讯电竞


资料来源:新浪体育


02

中国电竞崛起的秘密Z世代功不可没


起步虽晚,但中国电竞追赶的脚步却异常迅速。


据Newzoo陈述显示,中国拥有全球数量最多的核心电竞快乐喜爱者(7500万人),其次是美国和巴西。


▼未来中国电竞产业的发展速度将领跑全球 


资料来源:普华永道


尤其是凭借在移动电竞领域的突破,中国电竞产业呈现出爆发式增长,一跃成为世界电竞产业中心之一。


▼ 中国电竞女性用户比例高于传统体育


数据来源:企鹅智酷,国泰君安证券研究


相较于男性用户,女性用户一方面因游戏移动化而带来的操作简化、社交化而成为游戏玩家,进而成为电竞用户;另一方面因职业选手明星化成为选手或俱乐部的粉丝,进行类似于饭圈追星的粉丝活动。 例如微博上,明星选手简自豪(Uzi)、喻文波(JackeyLove)粉丝数量已分别突破360万、117万。


▼ 人气较高的职业选手受到明星般的追捧


图片来源:腾讯体育


03

中国电竞产业链是如何运作的?


经过十几年的行业发展,目前中国电竞产业已经拥有了相对完整的产业链。


▼电竞行业拥有完整的产业链各环节已涌现头部公司


数据来源:鲸准数据


在以上三个环节中,最先迎来春风的是电竞直播平台。从电竞企业融资分布情况来看,过去两年中,电竞直播平台占比高达67%,最受资本青睐。


04

向传统体育靠拢电竞赛事变现模式日益清晰


以Dota2情怀玩家推动的Ti赛事为例。


Dota游戏最早由《魔兽争霸》地图编辑器制作而来,多个版本迭代更新经久不衰,拥有众多硬核情怀玩家,用户数连结在千万级别,其赛事以天价奖金为特点。  2019年8月,TI9在上海举办,微博话题#Ti9#阅读量达到24.3亿,开票仅53秒,大麦网上的26804套票全部售罄,决赛日二手票一度被炒至上万元,而其总奖金池达到了惊人的3429万美元。


▼上海Ti9成为史上最火爆一届Ti赛事


资料来源:体育产业生态圈


▼ 2019“勇士令状”付费第一充值21382美元


资料来源:Stratz eSports


Ti3举行时总奖金仅为286万美元,到了Ti9,已跃升至3429万美元。于是,Ti成为不靠赞助商与版权出售,仅靠玩家创造出一个赛事奖金神话。


▼ Ti奖金屡创新高仅靠玩家众筹仍为Ti带来巨额总奖金


数据来源:Dota2官方网站,国泰君安证券研究


再如守望先锋联赛OWL,其赛制和商业模式更接近NBA。


▼  OWL共有20支代表各大都市的战队


资料来源:守望先锋联赛官网 


从投资布景来看,OWL战队投资者多出身于传统体育,自身资金实力雄厚,他们对传统体育的高度认可使OWL向传统体育主客场联盟化方向发展。


05

多元路径清晰赞助、版权对标职业体育赛事



电竞市场背后的机遇,也吸引了大量广告主的投入。


▼ 电竞赛事的赞助商多元化趋势明显并出现了多个头部品牌


资料来源:KPL官方网站,LPL官方网站,易观智库,国泰君安证券研究


其次,电竞赛事转播价格依然存在非常大的成长空间。


▼ 2018LPL赛事版权为核心收入


数据来源:中国英雄联盟电竞白皮书(2019版) 


▼ 赛事直播权益为电竞核心价值


数据来源:易观数据,国泰君安证券研究


不过对比传统体育,如NBA联盟与ESPN、TNT的9年转播合同总价值高达240亿美元,以及腾讯以5年5亿美元的价格拿下了NBA新媒体版权,电竞赛事的转播价格依然存在非常大的成长空间,未来赛事变现潜力巨大。


▼ 电竞赛事转播版权出现升值但与传统体育赛事相比仍处于低估状态


资料来源:企鹅智酷,国泰君安证券研究


在传统体育赛事IP如NBA遭遇不可预知的限制因素之后,电竞是否会因此迎来新的爆发期?


至少从头部玩家暴雪最新的表态来看,这并非不可能。




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